에코프로(086520) 주가·EV 수요 기반 시나리오·재무 비교

 

에코프로(086520) 주가·EV 수요 기반 시나리오·재무 비교

📈 EV 수요 기반 시나리오 분석

SNE 리서치에 따르면 EV용 전구체(p‑CAM) 수요는 2024년 231만톤에서 2032년 610만톤으로 ≈2.5배 성장 예상되며, 전구체 전체 수요 역시 ≈2.4배 증가할 전망입니다 :contentReference[oaicite:2]{index=2}. 글로벌 배터리 팩 수요는 2025년 약 1,600 GWh로 연평균 성장률 약 18% 수준입니다 :contentReference[oaicite:3]{index=3}.

이는 양극재 수요 증가로 이어지고 있으며, 에코프로는 이를 활용해 생산능력 확대 및 기술 투자로 수익성 개선 가능성이 있습니다.

📊 재무비율 현황

지표	2024 연간	2025 1Q 연환산	산업 평균
PBR	≈4.07×	—	1.2×
ROE	–12.6%	32.7%	0.7%
영업이익률	–9.4%	5.7%	≈5%
ROA	–3.8%	11.9%	≈2%

에코프로는 2024년 적자를 기록했으나, 2025년 1분기 기준 흑자 전환 후 수익성 지표가 크게 개선되었습니다 :contentReference[oaicite:4]{index=4}. PBR은 업계 평균보다 높지만, 단기 반등에 따라 ROE가 급등하며 밸류에이션 부담 완화 가능성이 있습니다.

 

📈 주가 및 전망 요약

• 현재 주가 약 47,350원, 1년 수익률 –46.9%
• 2024년 적자 → 1Q 흑자 전환, 시장 기대 반등 모멘텀
• EV 수요 급증 예상, 양극재 산업 ↗, 수요 대비 한국 업체 CAPA 증가 전망
• 다만 글로벌 공급 과잉과 원자재 가격 변동은 주의 요인

✅ 결론 및 투자 전략

에코프로는 EV 시장 확대와 EV용 전구체 수요 성장이라는 대세 수혜를 받을 수 있는 위치에 있습니다. 2025년 이후 수익성 회복 가시성이 높아지며 밸류에이션도 개선 중입니다. 다만 단기 원자재 불확실성과 공급 과잉 리스크는 여전하므로, **분할 매수 및 장기 관점 대응 전략**이 합리적입니다.

※ 본 콘텐츠는 투자 참고용이며, 실질적인 투자 결정은 본인이 책임져야 합니다.