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에코프로(086520) 주가·EV 수요 기반 시나리오·재무 비교
📈 EV 수요 기반 시나리오 분석
SNE 리서치에 따르면 EV용 전구체(p‑CAM) 수요는 2024년 231만톤에서 2032년 610만톤으로 ≈2.5배 성장 예상되며, 전구체 전체 수요 역시 ≈2.4배 증가할 전망입니다 :contentReference[oaicite:2]{index=2}. 글로벌 배터리 팩 수요는 2025년 약 1,600 GWh로 연평균 성장률 약 18% 수준입니다 :contentReference[oaicite:3]{index=3}.
이는 양극재 수요 증가로 이어지고 있으며, 에코프로는 이를 활용해 생산능력 확대 및 기술 투자로 수익성 개선 가능성이 있습니다.
📊 재무비율 현황
| 지표 | 2024 연간 | 2025 1Q 연환산 | 산업 평균 |
|---|---|---|---|
| PBR | ≈4.07× | — | 1.2× |
| ROE | –12.6% | 32.7% | 0.7% |
| 영업이익률 | –9.4% | 5.7% | ≈5% |
| ROA | –3.8% | 11.9% | ≈2% |
에코프로는 2024년 적자를 기록했으나, 2025년 1분기 기준 흑자 전환 후 수익성 지표가 크게 개선되었습니다 :contentReference[oaicite:4]{index=4}. PBR은 업계 평균보다 높지만, 단기 반등에 따라 ROE가 급등하며 밸류에이션 부담 완화 가능성이 있습니다.
📈 주가 및 전망 요약
- 현재 주가 약 47,350원, 1년 수익률 –46.9%
- 2024년 적자 → 1Q 흑자 전환, 시장 기대 반등 모멘텀
- EV 수요 급증 예상, 양극재 산업 ↗, 수요 대비 한국 업체 CAPA 증가 전망
- 다만 글로벌 공급 과잉과 원자재 가격 변동은 주의 요인
✅ 결론 및 투자 전략
에코프로는 EV 시장 확대와 EV용 전구체 수요 성장이라는 대세 수혜를 받을 수 있는 위치에 있습니다. 2025년 이후 수익성 회복 가시성이 높아지며 밸류에이션도 개선 중입니다. 다만 단기 원자재 불확실성과 공급 과잉 리스크는 여전하므로, **분할 매수 및 장기 관점 대응 전략**이 합리적입니다.
※ 본 콘텐츠는 투자 참고용이며, 실질적인 투자 결정은 본인이 책임져야 합니다.
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